开放平台持续发力，多家投行给予趣店“买入”评级

　　近日，趣店发布2019年第一季度财报，总收入20.97亿元、净利润9.74亿元的亮眼成绩获得市场高度关注。对此，瑞信、中金、花旗、摩根士丹利、巴黎银行、国信证券等多家投行纷纷跟进研报，给予趣店“买入”评级，“买入”数量在美股上市金融科技公司中排名领先。

　　股价方面，多家投行也给予趣店更高的目标价。其中，瑞信给予趣店每股11.70美元的目标价，较趣店美东时间6月18日的收盘价存在55.6%涨幅。此外，多家投行对趣店2019年Non-GAAP净利润预测超过35亿元，其中，中金、麦格理作出净利润超过40亿人民币的预测，持续看好趣店未来的发展。

　　中金在研报中表示，趣店2019年一季度的净利润超过中金预期，主要因为三点，一是助贷占比提高，和持牌金融机构合作资金余额的增长速度加快；二是资金成本的下降和运营成本的良好控制；三是开放平台的快速增长。

　　除了中金之外，瑞信、花旗、摩根士丹利、德意志银行也纷纷表示看好开放平台发展战略，看好开放平台爆发增长的潜力，以及拥有激活现有存量用户的潜力。

　　2018年三季度，趣店启动开放平台战略，推出服务合规金融科技平台的流量分发业务，以及服务持牌金融机构的交易分发业务。截至2019年一季度末，开放平台总共为趣店贡献了1.59亿元的低成本、零风险收益，占2019年一季度总营收的7.5%，发展潜力巨大。

　　截至目前，趣店共与100余家持牌金融机构保持了良好的合作关系。未来，趣店还将继续在开放平台战略加大投入，持续扩展与资金合作伙伴、用户流量端的合作关系。

　　在业务合规性方面，趣店始终与监管保持一致，只做合规的业务。野村证券表示，看好趣店APR（年化利率）合规，不存在大的监管风险。

　　趣店近年的业绩一直保持稳健增长，战略布局也持续领先，获得了资本的一致认可。与中国几大头部金融科技公司对比，趣店的盈利能力可谓行业领先。2019年第一季度，趣店集团录得总收入20.97亿元，同比增长22.2%；调整后净利润9.74亿元，同比增长187.9%，突破历史记录。一季度实现每股收益3.27元，与华尔街分析师预期的2.34元对比，超出40%。

　　2018年第四季度以来，在营销费用环比持平的情况下，趣店的新增活跃用户环比提升16.6%，新活跃用户占比达18%。截至2019年3月31日，趣店累计注册用户数增长至7326万，其中，累计借款用户从去年同期的1505万增长至1724万，同比增长14.6%。