一系列监管政策密集出台 同业业务整治欲除“多层嵌套”

　　在同业业务中，银行通过发行同业存单吸收资金，然后投放于同业资产。整个过程参与机构众多，如商业银行、基金公司、信托公司、保险公司等，这些机构所属不同监管部门管理，容易隐匿风险。同时，同业业务还存在多层嵌套、不当套利、杠杆抬升、期限错配等问题亟待整治

　　以“优化资产负债工具、调节流动性”初衷而兴起的同业业务，尤其是同业存单，迎来了监管升级，其中，多层嵌套、交叉性金融风险正在得到严格整治。

　　进入4月份以来，银行业“疾风骤雨”般地刮起了金融风险防控风暴，一系列监管政策密集出台，多个专项治理工作正同步展开。其中，上周中国银监会相继对外发布了《关于银行业风险防控工作的指导意见》《关于切实弥补监管短板 提升监管效能的通知》等文件，针对十大重点风险领域分类施策，尤其剑指发行量激增的同业存单、规模庞大的委外业务。

　　具体来看，同业业务整治将从四方面入手，即控制业务增量、做实穿透管理、消化存量风险、严查违规行为，以根除“多层嵌套”，严控交叉性金融风险。

　　不得多层嵌套

　　在多项监管措施中，“新开展的同业投资业务不得进行多层嵌套”最受市场关注。这意味着，若不实行“新老划断”，多家商业银行，尤其是同业业务依赖度较高的中小型城商行将受到很大影响。

　　监管层同时要求，新开展的同业投资业务要根据基础资产性质，准确计量风险，足额计提资本和拨备。

　　所谓同业业务，是指金融机构之间开展的以投融资为核心的各项业务，可分为同业融资、同业投资两类，如同业拆借、同业存款、同业借款、同业代付等。

　　“近年来，同业业务创新活跃、发展较快，有助于商业银行增强主动负债能力、便利流动性管理，也有助于优化金融资源配置、服务实体经济发展，但也存在部分业务发展不规范、信息披露不充分、多层嵌套、规避监管等问题。”银监会相关负责人说。

　　何为嵌套？多位业内人士透露，其具体路径为，银行发行同业存单吸收资金，然后投放于同业资产（如同业理财），同业资产再投向标的资产。在这个链条中，资金在各个环节层层加杠杆，利率逐环节上升，还有可能存在期限错配；同时，链条中的参与机构众多，如商业银行、基金公司、信托公司、保险公司等，若不同环节所属不同监管部门管理，则更容易隐匿风险。

　　为此，银监会此次突出强调“做实穿透管理”，要求银行业金融机构要建立“交叉金融业务监测台账”，准确掌握业务规模、业务品种、基础资产性质、风险状况、资本和拨备等相关信息。

　　严控业务增量

　　同业业务中，呈现爆发式增长的“同业存单”大受争议。观察近期披露的各家上市银行年报可以发现，城商行对同业存单的依赖度较高，如江苏银行同业存单发行量同比增速达2.23倍，该行相关负责人表示，2017年还将进一步扩大同业存单规模。

　　“同业存单作为线上标准化产品，具有期限固定、成本偏低、发行便利、操作风险低等优势。”上述负责人说。

　　国泰君安研究报告指出，中小型银行之所以同业业务占比较高，从负债端看，其吸收存款能力较弱，需要发行同业存单来主动负债；从资产端看，其贷款投放能力较弱，信贷需求有限，最简单的办法就是将资金投向同业资产，如购买同业理财。

　　报告认为，同业存单本具有增强主动负债、调节流动性等积极作用，不能将其简单归为滋生风险的“罪魁祸首”，真正的风险来自于多层嵌套、不当套利、快速扩张的业务规模。而造成快速扩张的原因之一，在于此前发行同业存单募集的资金不计入同业负债，不受相应的监管约束。

　　因此，弥补监管不足，铲除套利空间成为问题的关键，进而促使同业业务回归本源，健康发展。

　　值得注意的是，银监会当下正在开展银行业“不当创新、不当交易、不当激励、不当收费”的“四不当”专项治理工作，特别提出，将银行发行的同业存单计入同业融入资金余额，检查同业负债是否超过银行总负债的三分之一。

　　此外，针对同业投资，银监会还要求银行制定统一的合作机构名单、产品投资目录，严禁与不在名单范围内的机构开展合作，严禁开展投资目录之外的业务。

　　同时，同业业务应由银行业金融机构总部统一管理、集中审批，要完善同业业务内部管理架构，确保业务复杂程度与风险管理能力相匹配，审慎开展交叉金融业务。

　　消化存量风险

　　除了严控新增风险，消化存量风险也同样关键。为此，银监会分别对银行业金融机构、监管机构提出了要求。

　　对于银行业金融机构来说，接下来要全面排查存量同业业务，对多层架构、复杂程度高的业务要制定整改计划。

　　“尤其对于风险高的同业投资业务，要制定应对策略和退出时间表。”银监会相关负责人说。

　　同时，强化信息披露监管，提高风险信息披露标准。同业融资占比高的银行业金融机构，要披露期限匹配和流动性风险信息；同业投资业务占比高的机构，应披露投资产品的类型、基础资产性质等信息。

　　“对于监管机构来说，要严查违规行为，重点检查以下四大问题。”上述负责人说，一是同业业务多层嵌套，二是特定目的载体投资未严格穿透至基础资产，三是未将最终债务人纳入统一授信和集中度风险管控，四是资本拨备计提不足。

　　对于同业融资依存度高、同业存单增速快的银行业金融机构，要重点检查期限错配情况及流动性管理有效性；对于同业投资业务占比高的机构，要重点检查是否落实穿透管理、计提拨备和资本是否充足。（经济日报·中国经济网记者 郭子源）

　　监管要硬 问责要实

    近年来，我国银行业整体运行平稳，但面临的风险形式依旧复杂，不良资产、流动性、交叉性金融、互联网金融等积累的风险仍需高度警惕。为此，当务之急是切实处置一批重点风险点，消除一批风险隐患，进一步提升风险管理水平。

　　进入4月份以来，银行业风险防控再度升级。银监会密集出台了多个监管文件，既剑指当下的十大重点风险领域，又弥补自身监管短板。同时，一批专项治理工作正在有序开展，行政处罚力度不断加大。

　　为了防止“牛栏关猫”，银监会按照“问题导向、急用先行、协调配套”的原则，研究制定26项重点规制，以弥补监管短板，更好地应对新业务、新风险特征，提升监管有效性。

　　笔者认为，扎紧“制度笼子”的同时，更需强化落实、强化问责，确保风险防控取得实效，防止文件出台多、执行落实少、口头喊得响、检查处罚轻。

　　同时，各银行业金融机构要切实履行风险防控主体责任，实行“一把手”负责制，加强内部规章制度建设，制定可行性、针对性强的实施方案，严格自查整改。

　　对于银行自身来说，内部规章既有行业普适性，更有单家机构的特殊性，与法和规相比更严、更全、更实。各机构一方面要按照新出台的监管政策要求，改进和优化现有内部规章，另一方面要加大内部规章的执行力度，紧盯关键制度、关键人员，对合规管理抓早抓小，对问题处理从严从实。

　　各级监管部门要落实监管的主体责任，做到守土有责，及时开展工作督查，对自查整改不到位、存在违法违规问题的机构，要严肃问责。

　　监管是“纸老虎”还是“真老虎”，关键看处罚，看能不能真正坚持“铁账本、铁算盘、铁规章”的“三铁”原则。今年一季度，银监会系统已作出行政处罚485件，罚没金额合计1.9亿元；处罚责任人员197名，其中，取消19人的高管任职资格，禁止11人从事银行业工作。处罚力度前所未有，有效震慑了违规行为。

　　下一步，对于屡查屡犯、案件频发、严重扰乱市场秩序的各类乱象，监管部门还需继续加大监管处罚力度，进一步严厉打击、严肃处理，把风险隐患防控消除在萌芽状态。（原文来源：经济日报 作者：于紫渲）