消费是经济增长的“主引擎”，也是畅通国内大循环的关键支撑。今年以来，随着宏观政策持续发力，我国经济呈现回升向好态势。在此背景下，如何进一步激发内需潜力、夯实增长基础，成为推动高质量发展的重要课题。不久前正式实施的个人消费贷款财政贴息政策，通过财政与金融协同联动，以精准、高效的方式助力消费市场恢复活力，为构建强大国内市场注入新动能。
贴息政策实施以来，多项数据反映出积极成效。截至今年9月末，农业银行服务贴息客户突破110万户，建设银行新增相关贷款1177亿元。这表明，贴息政策在短时间内形成了有效拉动，财金协同的扩内需效应正在显现。
值得注意的是，本次政策由财政部、中国人民银行、金融监管总局共同推动，在制度设计上突出“精准滴灌”，实现了从“大水漫灌”到“靶向施策”的转变。政策明确支持两类消费：一是单笔5万元及以下的日常消费；二是家用汽车、教育培训、养老生育等重点领域。在贴息机制上，设定单笔500元、累计3000元的上限，并由中央与地方财政按9∶1比例分担。这一安排既提升了财政资金使用效率，也增强了政策惠及民生的精准度。
从居民端看，贴息政策切实降低了消费信贷成本。以年利率3.5%、期限1年的5万元贷款为例，利息总额约1750元，500元贴息可覆盖近30%的利息支出。对于累计消费达30万元的借款人，最高可享受3000元贴息，显著减轻了家庭大宗消费负担。此类差异化贴息支持，有效降低了中低收入群体的融资门槛，推动消费意愿向实际消费行为转化。
在供给端，政策依托六大国有商业银行、12家全国性股份制银行及5家持牌消费金融公司，构建起覆盖城乡、贯通线上线下的一体化服务网络。国有大行积极发挥示范引领作用，农业银行消费贷款余额增长1261亿元，建设银行相关贷款余额突破6458亿元，两大行合计服务贴息客户超170万户。金融机构的广泛参与，保障了政策红利的充分触达和高效落地。
作为中央财政首次直接支持个人消费贷款的创新举措，政策的核心机制在于构建“财政引导、金融助力、消费提振”的良性闭环。财政资金通过杠杆效应，有效调动了金融机构服务实体消费的积极性，形成了政策协同、多方共赢的局面。
从结构层面看，此举精准契合了我国居民消费升级趋势。2024年，居民人均服务性消费支出占比已达46.1%，今年前三季度进一步提升至46.8%，成为消费增长的重要动力。贴息政策在支持日常消费的同时，注重大宗消费和服务消费的协同发力，通过家居家装、电子产品、汽车等产业链条较长的领域，带动上下游企业恢复发展，逐步形成“消费—生产—就业—收入—消费”的良性循环。
也应看到，财政贴息政策不仅着眼于短期消费提振，更致力于长期市场信心的培育和消费环境的优化。随着政策宣传持续深化、服务流程不断简化、监管框架日益完善，贴息政策有望与社会保障体系完善、消费场景拓展、基础设施建设等工作形成叠加效应，推动居民消费从“能消费”向“敢消费”“愿消费”的深层次转变。
下一阶段，应进一步优化政策落实机制，强化部门协同、数据共享和绩效评估，提升政策实施的精准性和可持续性。在扩大内需的战略基点上，财政金融协同发力有望推动消费“主引擎”持续稳定运转，为中国经济高质量发展筑牢内生增长基础。
（本文来源：经济日报 作者：肖宏伟 作者系国家发展改革委国家信息中心经济预测部研究员）
