今年上半年，受全球人工智能算力基础设施建设加速带动，铜、铝、锡、钽、铟等相关有色金属品种需求集中释放，价格出现较大幅度上涨，市场出现了“算力金属”行情。记者近日从中国有色金属工业协会获悉，统计数据显示，锡、钽、铟三种核心小金属半年涨幅分别突破40%、158%和60%，铜铝等大宗品种价格也维持高位运行，1~6月，铜、铝金属价格分别上涨31.4%和18.8%。
“从成因看，这一轮行情是供给刚性约束与新兴产业需求扩张的共振结果。”中国有色金属工业协会副秘书长兼重金属部主任段绍甫分析。在需求端，AI服务器、高速光模块、先进封装等环节对锡、钽、铟形成不可替代的实物消耗，全球云厂商AI资本开支持续扩张。在供给侧，缅甸佤邦锡全面复产进程屡屡低于预期，叠加雨季影响开采受阻；印尼锡出口政策审批趋严，实际到港量持续不及预期；刚果（金）因地缘政治及疫情扰动导致锡供应频繁受阻，加上6月实施的《中华人民共和国矿产资源法实施条例》将相关金属纳入战略性资源目录，供给天花板预期进一步强化。
据了解，近年来我国铝产业持续研发适配新能源、低空经济、算力储能、高端装备制造等前沿领域的专用铝基新材料。“行业向高附加值深加工转型是走新型工业化道路、发展新质生产力的必然趋势。”中国有色金属工业协会副会长陈学森表示。
在铜产业方面，根据海关总署统计数据，今年1~6月我国铜材出口55.45万吨，同比增长25.8%。段绍甫认为，上半年铜加工出口快速增长的一大原因是海外铜消费需求超预期释放，新兴赛道形成核心拉动力。“当前全球铜需求的驱动逻辑已从传统基建、地产转向人工智能与新能源产业，上半年海外AI算力基建、储能赛道的需求增长明显超出市场预判。”他说，AI算力领域，美欧头部科技企业持续加大算力资本开支，全球AI服务器、智算中心项目进入密集开工阶段，智算中心配套的液冷散热铜管、高压配电铜排、高速连接器铜箔、供电母线等核心部件，均需大量高精度铜加工材。而海外铜加工供给不足，高端产能缺口凸显。中国铜加工产业链完整、可靠、韧性强，高端制造综合比较优势突出。
如何应对“算力金属”行情？段绍甫表示，要提升产品品质适配能力。“算力产业链对材料的高纯度、定制化要求，与传统标准化供给存在错配，企业应着力提升产品品质和一致性，在产能约束下做精做深，更好满足高端制造对材料的高品质需求。”
此外，上游原材料涨价已对中下游用户形成成本压力，部分应用终端开始寻求替代或调整库存。上下游需建立更紧密的供需对接机制，包括上游提前介入下游材料选型验证，下游及时反馈需求变化。
“算力相关的铜、铝、锡等品种，其上游矿产资源对外依存度较高，海外供应扰动频繁已成为新常态。企业应在海外权益矿、再生回收、长协采购等方面形成组合安排，增强供应链韧性。”段绍甫说。
“下一步，有色行业将围绕AI算力配套材料、新能源电池核心原料、高纯金属靶材等前沿领域完善公共服务配套，引导企业补齐技术短板、巩固产业长板，攻关一批具备自主知识产权的标志性高端有色产品。”陈学森表示。