近年来，存款利率持续走低，社交平台上悄然兴起一门“新生意”——不少黄牛号称手握稀缺高息存单资源，发布大额存单转让帖，吸引投资者询价购买。大额存单转让的初衷是解决储户临时资金周转需求，若持有未到期存单的客户急需用钱，可在相关金融机构转让专区挂牌交易，既能避免提前支取损失利息，也能让受让方获得不错的收益。这本是双赢的制度设计，如今却被黄牛钻了空子，异化为牟利工具。
细究黄牛的运作套路，无非是卡在“供需失衡”的缝隙里做文章。从供给端看，商业银行出于净息差压力，主动收缩中长期高息大额存单的发行规模，部分产品限额、停售，新发产品利率走低；从需求端看，居民储蓄意愿依然较强，对保本保息产品需求旺盛，早年发行的高息存量存单成了稀缺资源。于是，不少黄牛盯上了大额存单转让专区，一有高息存单挂出就瞬间“秒杀”囤积，再通过社交平台加价倒卖，赚取差价与手续费。更有甚者推出代抢服务，需要客户交出银行账户密码代为操作，其潜在风险隐患不可小觑。
从表面看，黄牛似乎是在“帮”投资者获得稀缺资源，但实际上却是在扰乱正常金融秩序，侵害投资者权益。一方面，黄牛用技术手段抢占公共资源，让真正有需求的投资者抢不到、买不着，反倒要额外掏钱向黄牛“买额度”，人为制造稀缺感，推高交易成本。另一方面，脱离银行正规渠道的私下交易暗藏多重风险，有的黄牛收取高额手续费后失联跑路，还有的诱导投资者交出账户密码导致信息泄露、资金被盗，一旦发生纠纷，投资者往往面临举证难、维权难的困境。
更深一层看，大额存单转让中出现黄牛现象，是低利率时代居民财富管理焦虑的一个缩影。如今，“钱存哪里安全又划算”成为很多家庭的困惑，在股市波动、理财打破刚兑的背景下，人们对确定性收益的追求越发强烈，这种朴素的诉求无可厚非。黄牛的出现，恰恰利用了这种焦虑情绪，把本该稳健的储蓄行为异化为“抢稀缺、赚差价”的投机行为，背离了大额存单的产品定位。
治理大额存单转让中的黄牛乱象，不能只停留在“打击”层面，而要坚持疏堵并举、标本兼治。
“堵”的力度要硬起来，斩断灰色利益链条。银行作为责任主体，需从机制和技术两端补短板。比如，优化转让定价规则，合理设置存单转让的价格浮动区间，压缩黄牛套利空间；强化异常交易监测，严厉打击外挂抢单行为；完善定向转让规则，限制存单短期内反复转手，切断囤积倒卖的链条。监管部门应加大整治力度，针对职业化、团伙化的黄牛开展专项整治，同时督促社交平台清理违规信息、封堵引流渠道。
“疏”的手段更要跟上，从根源上缓解供需矛盾。老百姓对稳健储蓄产品的旺盛需求，本质上是对财富保值增值的期待。金融机构可进一步丰富低风险投资产品供给，推出更多期限灵活、收益稳定的产品，拓宽居民稳健投资渠道。同时持续做好投资者教育，引导公众理性看待利率下行的长期趋势，避免被“稀缺焦虑”裹挟，盲目跟风。广大投资者也需认识到，与其冒险找黄牛抢所谓的高息存单，不如通过多元化资产配置平衡收益与风险。理财路上，守住本金安全的底线，比追逐零点几个百分点的收益重要得多。
大额存单不该成为黄牛炒作的标的。唯有监管守牢底线、银行履职尽责、投资者理性参与，才能让金融服务回归本源，让百姓理财更安心、更放心。（作者：勾明扬 来源：经济日报）
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