中新经纬2月3日电 国投白银LOF调整估值方法。
国投瑞银基金管理有限公司公告截图
2月2日晚间，国投瑞银基金管理有限公司(以下简称“国投瑞银基金”)发布公告称，国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)主要投资于上海期货交易所(上期所)挂牌交易的白银期货合约。鉴于近期白银国际主要市场价格出现显著波动，与上期所白银期货差异较大。根据《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)基金合同》的相关规定，为保护基金持有人利益，确保基金净值能够真实、公允地反映底层资产状况，国投瑞银基金经与相关基金托管人协商一致，决定参考白银期货国际主要市场的价格变动幅度，对基金资产进行合理重估。
自2026年2月2日起，国投瑞银基金对旗下证券投资基金持有的白银期货合约AG2604、AG2605、AG2606、AG2608、AG2610、AG2612，参考估值日北京时间下午3点的白银期货国际主要市场价格相对前一交易日北京时间下午3点的波动幅度进行估值调整。
公告还称，此次估值方法的调整，不改变基金的投资目标、投资范围、风险收益等特征，仅为确保净值能够真实、公允地体现资产价值。
国投瑞银基金管理有限公司网站截图
国投瑞银基金官网显示，国投白银LOF最新的单位净值为2.2494元，单日跌31.50%。
2月2日，场内交易的国投白银LOF复牌一字跌停，报4.722元/份。
公开资料显示，国投白银LOF成立于2015年8月6日，自2015年8月17日起在深交所上市交易。该基金是商品期货型基金，属于高风险、高收益的基金品种。
作为中国国内唯一一只主要投资于白银期货的基金，国投白银LOF近半年因二级市场价格大幅溢价，已多次触发临时停牌机制。根据公开信息，2025年12月至2026年2月期间，该基金累计临时停牌次数已超25次，其中2026年1月尤为密集——仅当月就因溢价率持续超50%实施多次停牌。
国投期货高级分析师吴江指出，停牌的直接诱因是基金二级市场价格与净值的严重背离。例如1月20日收盘价3.59元较当日净值2.512元溢价超42%，1月21日溢价率进一步突破50%。尽管基金公司通过连续发布30余份风险提示(2025年12月以来)、暂停申购等措施试图降温，但市场炒作热情仍推动年内涨幅一度突破130%。这种高溢价交易背后，反映了白银期货价格波动预期下的短期投机行为，而停牌机制本质是交易所和基金管理人对投资者的风险保护措施。
展望后市，吴江表示，目前白银价格已经初步具备了见顶的一些条件，短期虽然可能超跌并反弹，但总体形成中期下跌趋势概率较大，持续回调或者说下跌的趋势可能会持续到今年四季度。
(责任编辑：张翀)