经济日报-中国经济网北京11月18日讯（记者温济聪）重磅！推动提高上市公司质量行动计划正式“施工”！

　　为进一步提高上市公司质量，《经济日报》记者日前获悉，证监会制定的《推动提高上市公司质量行动计划》（简称“行动计划”）已在系统内下发，行动计划力争通过3年至5年的时间使存量上市公司质量有较大提升，上市公司整体面貌有较大改观。《行动计划》的出台，标志着上市公司监管领域专项改革从蓝图规划走向施工建设。

　　《行动计划》遵循市场规律和监管规律，围绕信息披露有效性、公司治理规范化、市场基础制度改革、退市常态化、化解风险隐患、提升监管有效性、优化生态等七个方面，部署了46项具体任务，明确了证监会系统各单位、各部门的具体职责和完成时限，力争实现“上市公司群体更加优质，市场结构更加优化，系统性风险防范化解机制更加健全，监管有效性进一步增强，投资者回报机制持续改善，全社会形成良好发展生态”的目标。

　　记者了解到，一共有7大内容：

　　一是以投资者需求为导向，提升信息披露有效性。进一步夯实上市公司会计基础，发挥相关部门合力，探索建立财务信息综合监管格局，防范虚假披露。简化披露规则，开展分行业、差异化披露，确保信息披露真实性，强调通俗易懂。

　　二是督促“关键少数”勤勉尽责，提升经营管理水平。推动完善股权激励税收制度及配套安排，提升激励实效；开展上市公司公司治理自查专项行动，强化资金、印章、财务等方面的管控，加大个人责任追究，强化民事赔偿，以激励和约束督促“关键少数”发挥关键作用。

　　三是推广科创板经验，统筹推进资本市场改革。充分发挥科创板的试验田作用，推动创业板改革并试点注册制。增强IPO、重组上市标准的包容性，放宽非公开发行锁定期等限制，优化并购支付及配套融资工具，增强资本市场吸引力。

　　四是坚持退市常态化，坚决出清劣质资源。优化退市指标，简化退市流程，畅通退市渠道，创新退市方式，完善符合中国国情的资本市场多元化退出渠道和出清方式。对于触及强制退市标准的公司坚决退市，对于符合条件的上市公司依法支持司法重整，实现优胜劣汰。

　　五是解决突出问题，打好防范化解重大金融风险攻坚战。引导上市公司股东主动控制质押比例，化解质押风险。通过推进“督促归还、民事诉讼、刑事移送”，解决违规占用担保问题。实行并购重组全链条监管，遏制“三高”并购重组。

　　六是强化精准监管，提升监管有效性。坚持管少管精才能管好的原则，做到“抓两头、带中间”。对持续规范经营的优质上市公司在融资、并购等方面提供更多便利，对乱象频出的问题公司和风险公司重点聚焦、严格监管。

　　七是优化发展、中介、舆论、文化四个生态，形成全社会合力。推动相关部门营造良好发展环境，推动中介机构提高执业质量等。

　　此外，记者获悉，行动计划遵循市场规律和监管规律，重点强调“四个结合”：一是企业内生发展与外部促进保障相结合；二是优化增量与调整存量相结合，把好入口与出口关；三是解决突出问题与构建长效机制相结合，立足当下、着眼长远；四是监管本位与协调推进相结合，抓好精准监管，强化政策协同，推动形成强大合力。

　　具体来看，一是企业内生发展与外部促进保障相结合。上市公司及其控股股东、实际控制人、董监高等关键少数担负着自我规范、自我提高、自我完善的直接责任、第一责任，要把发行上市作为起点，聚焦主业，完善公司治理，增强核心竞争力争做头部企业。证监会将进一步丰富外部制度供给，解决资本市场体制机制性问题，优化资本形成机制，提高资本运行效率，积极引导企业提高发展质量。

　　二是优化增量与调整存量相结合，把好入口与出口关。以设立科创板并试点注册制为突破口，完善资本市场入口出口相关基础制度，吸引境内外更多优质资源向资本市场集中，为资本市场引入源头活水。支持符合条件的上市公司通过吸收合并、大股东注资、司法重整等方式转型升级，坚决出清劣质资源，推动存量公司优胜劣汏。

　　三是解决突出问题与构建长效机制相结合，立足当下、着眼长远。以风险和问题为导向，提升监管实效，聚焦重点领域，以规范化、市场化解决现阶段突出问题。同时，坚持在发展中防范化解风险的思路，推动上市公司提高质量，切维护资本市场平稳运行，守住不发生系统性风险的底线。

　　四是监管本位与协调推进相结合，抓好精准监管，强化政策协同，推动形成强大合力。监管是主责主业，证监会将立足服务实体经济的根本宗旨，持续提升监管实效，完善市场机制，优化市场环境，稳定市场预期。同时，将进一步推动强化“共建、共治、共享”的联动协同，争取各部委、各级政府出台针对性支持政策，助力上市公司实现高质量发展，并推动上市公司引领产业升级和产业集群，形成上下游企业再上市的良性循环。

　　点评：全面深化资本市场改革 着力提升上市公司治理水平

　　当前上市公司在国民经济运行中的引领示范作用日益凸显。3700多家上市公司涵盖了国民经济全部90个行业大类，占国内500强企业的七成以上。今年前三季度，实体上市公司实现营业收入 29.45 万亿元，净利润 1.52 万亿元，利润总额相当于同期全国规模以上工业企业的一半，资本市场的“晴雨表”功能通过上市公司逐渐得到体现。但一些上市公司违法违规行为频发，风险不断暴露，上市公司持续健康发展的基础还不牢固，各方面对上市公司质量还不大满意。

　　由此来看，应多措并举提高上市公司质量。

　　证监会等监管机构应加强制度建设，敦促上市公司完善分红机制，不断提升上市公司质量。沪深交易所应继续严格履行一线监管职责，不断推动和规范上市公司现金分红。对具备分红条件却因各种原因未分红公司，严格督促其充分披露不分红具体原因，情形严重的要求其应召开投资者说明会，采取各种措施综合治理，促使“铁公鸡”拔毛。

　　对盈利能力确实较差、所产生利润主要来源于非经常性损益等的公司，督促其严格做好信息披露和投资者关系管理，要求其在条件改善时应立即实施分红；对其中盈利能力和资金状况相对较好的，要求其应履行上市公司义务，积极实施现金分红。

　　股权激励属于期权激励范畴，是上市公司对员工进行长期激励的主要方法之一，是提升上市公司质量的手段之一。通过有条件地给予被激励对象部分股份、期权等，使其与公司结成紧密的利益共同体，对上市公司实现长期目标、保持高质量发展具有明显推动作用。

　　股权激励系列规定的发布推动了相关工作的完善，但依旧有不小的提升空间亟待挖掘。上市公司股权激励相关计划方案不应只由董事会中的大部分决策者、经营者决定，应听取更具广泛性的股东大会的意见建议，以防止个别高管以股权激励为由给自己或关联方“发福利”。