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小米披露:CDR占发行后总股本比例不低于7%

2018年06月14日 22:26   来源:经济日报   

  经济日报-中国经济网北京6月14日讯 (记者 陈静)6月14日晚间,中国证监会官网披露了小米集团公开发行CDR(中国存托凭证)招股说明书的预先披露更新稿,作为首家申请CDR的独角兽企业,小米在更新稿中披露,本次拟发行B类普通股股票,作为拟转换为CDR的基础股票,“占CDR和港股发行后总股本的比例不低于7%”,但并未披露具体CDR融资金额。

  小米CDR招股书中还披露,CDR发行采用询价方式确定价格,CDR发行按与港股孰低的原则定价。业内人士指出,这意味着小米CDR发行价格肯定不会高于港股定价。本次发行CDR所对应的基础股份占本次CDR和港股发行总规模(含老股发行规模)的比例不低于50%。据接近小米IPO的中介人士介绍,小米受到了境内和香港资本市场热捧,基石投资者之间的竞争尤其激烈,该人士透露雷军内心里希望让两地的投资者都能赚钱。

  多家投资机构给出了对小米的估值。按照它们的估算,小米CDR融资额度可能将超56亿美元。

  作为小米IPO的承销商之一,高盛分析师认为小米的市值在700亿美金至860亿美元之间。摩根士丹利在报告中表示,小米当前的公允价值最高可达到848亿美元。摩根大通银行分析师在报告中表示,因现金流增速强劲,小米公允价值是710亿美金至920亿美元。中信里昂证券分析师在报告中指出,小米建立了一个巨大的互联网服务平台,小米的市值在800亿美元到900亿美元之间。瑞信分析师则在报告中指出,小米非常适合“冰山理论”,互联网服务利润是冰山下面的90%,小米的市值在710亿美元到940亿美元之间。“互联网女皇”玛丽·米克尔也在近期发布的2018年的互联网趋势报告中,列出了全球20大互联网公司,小米以750亿美金估值排名全球14。

  投资机构对小米的估值,不仅来自于财务分析,也来自于小米的商业模式和生态体系。北京师范大学金融研究中心主任钟伟表示,小米和亚马逊都坚持把好东西做便宜,对未来都有清晰的路线,都不存在确定的边界。清华大学经管学院金融系教授朱武祥认为,小米采用了全新的“赋能交易”,通过外部非并购类投资,将手机业务发展的资源能力赋能给这些生态链企业,小米在裂变经济的基础上实现了变革性的成长速度。

  招股书还披露,从小米2015年完全依靠线上销售,2018年一季度线下市场已经达到了42.73%。截至2018年3月底,国内小米之家零售门店数量达到331家,与小米合作的线下分销商达1593家,较2015年增加了1000多家。在印度市场,小米之家已经开设了40家,另外拥有2500家合作实体销售店。

(责任编辑:冯虎)