10月份上证指数总体呈现震荡下跌的运行态势,月末报收于1092.82点,较上月下跌5.43%。从沪深两市各指数表现对比来看,10月份沪市走势略好于深市,其中表现最好的指数是申万中小企业板块(0.71%),表现最差的指数是深证成份指数(-8.30%),申万股改指数10月份下跌6.93%。
2005年10月份个股表现
一、37%的个股跑赢申万300指数
10月份沪深两市a股涨跌幅分布处于-27.6%至33.4%之间,算术平均值为-5.98%,其中跑赢申万300指数的个股比例为36.6%,与上月下降19个百分点,强势股(跑赢申万300指数10个百分点)比例为9.8%,比上月下降10个百分点；弱势股(跑输申万300指数10个百分点)比例为12.4%,比上月上升10个百分点。
二、涨跌幅榜分析
10月份沪深a股涨幅前10名中4家是机械设备和电子元器件行业,它们分别是联创光电、g新和成、皇台酒业、秦丰农业、航天机电、航天电器、华夏建通、四川双马、徐工科技和安泰科技,它们的涨幅处于21.9%-33.4%之间；跌幅前10名分别是甬成功、二纺机、g恒生、马龙产业、长春燃气、雄震集团、航天科技、太原重工、大同水泥和丹东化纤,它们的跌幅处于23.0%-27.6%之间。
三、权重股表现分析
截至2005年10月31日,上海a股市场前10大权重股分别为中国石化、g宝钢、招商银行、g长电、中国联通、华能国际、浦发银行、上海机场、武钢股份和g民生,10月份10家权重股中华能国际的跌幅最大下跌10.2%,上涨的2家浦发银行和中国联通涨幅分别为2.65%、0.78%。
深圳a股市场前10大权重股分别为中兴通讯、扬子石化、五粮液、吉林化工、盐田港a、万科a、华侨城a、深发展a、鞍钢新轧、粤电力a。10只个股中表现最好的是华侨城a(8.17%),表现最差的是盐田港a(-16.02%)。
市场预测
上次我们预测,大盘在10月底才有机会结束调整,产生于10月28日的调整低点1067点虽不能确认调整低点已形成,但大盘即使继续调整,调整空间也是有限的,在8月份的月度报告中,我们已指出起始于鸡年鸡月的调整低点将高于1000点。大势研判系统指出,年内(截止到2006年2月4日)大盘依然有站上1200点甚至更高的可能,但我们从基本面上没有找到足够依据支持大盘创出新高。这一点请投资者特别注意,大势研判预测模型没有包含基本面因素。
2005年10月份市场整体运行特征分析
一、行业贡献度分析
10月份对沪深两市流通市值变动贡献最大的前5个行业分别是交通运输、公用事业、黑色金属、化工和商业贸易,这5个行业贡献了整个市值变动额的48.8%。在这5个行业中,跌幅最大的是交通运输(-7.05%)。
二、个股贡献度分析
10月份上海a股市场对指数下跌贡献最大的前10家个股贡献度总和为32.8%。这10家个股分别是中国石化、华能国际、宁沪高速、兖州煤业、中海发展、国电电力、上海石化、上海机场、山东基建和江西铜业,正向贡献度中跌幅最小的是中国石化(-5.08%),跌幅最大的是江西铜业(-14.99%),反向贡献度中涨幅最大的是航天机电(26.94%),涨幅最小的是中国联通(0.40%)。
10月份深圳a股市场对指数上涨贡献最大的前10家个股贡献度总和为31.9%。这10家个股分别是盐田港a、五粮液、中集集团、深赤湾a、扬子石化、燕京啤酒、中兴通讯、长安汽车、赛格三星和晨鸣纸业,正向贡献度中跌幅最大的是赛格三星(-21.2%),跌幅最小的是中兴通讯a(-3.69%),反向贡献度中涨幅最大的是航天电器(24.2%),涨幅最小的是吉林化工(6.51%)。
三、市场成本分析
统计结果显示,目前市场中、长期成本主要集中在1228-1511点之间,这意味着这一带将成为日后股指上行的重要阻力区域。
四、目前市场估值水平比"5·19"相应水平低42%以上
2005年10月31日,上海a股算术平均价格为4.95元,其中低于2元的共有85家,占比6.30%；平均市盈率(扣除亏损股)为13.6倍,其中低于10倍的有89家,占到6.59%；平均市净率(扣除负资产股)为1.62倍,其中低于1倍的有208家,占比15.4%；估值水平分别比"5·19"低点相应水平低45.7%、52.7%和48.1%。
2005年10月份板块运行特征分析
一、股价系列指数表现差异最大,绩优股指数成交额占比大幅增长
在申万风格系列指数中,10月份股价系列指数表现差异最大,股本系列指数表现差异最小。其中表现最好的5个风格指数分别是新股指数、高价股指数、配股指数、高市净率指数和小盘指数；表现最差的5个风格指数分别是活跃指数、微利股指数、中价股指数、低市净率指数和亏损股指数。
从月度成交额占比来看,申万300、大盘指数、低市盈率指数和高价股指数的成交占比均在20％以上,其中高价股较上月增长了14.3％；成交占比最低的三个风格指数是配股指数、新股指数和微利股指数,比例不到5％。绩优股指数、中价股指数、活跃指数、高价股指数和高市净率指数的成交额比例月度增幅都在10％以上。
二、金融服务抗跌,纺织服装跌幅居前
10月份23个申万一级行业指数有11个跑赢申万300指数。10月份表现最好的5个行业分别是金融服务、信息服务、餐饮旅游、机械设备和食品饮料；10月份表现最差的5个行业分别是综合、纺织服装、交通运输、轻工制造和公用事业。
从月度成交额占比来看,化工、机械设备行业成交占比超过9％,餐饮旅游、综合、轻工制造和家用电器行业的成交占比最小；农林牧渔和医药生物的成交额占比较上月有较大增幅。
另据国家统计局数据显示,今年9月份,规模以上工业企业利润同比增长20.1%,增速有所放慢,与去年同期增速相比则下降了19个百分点。
分行业来看,10月份利润同比增幅出现上升的行业有仪器仪表及文化、办公用机械制造业、造纸及纸制品业、电气机械及器材制造业、电力、热力的生产和供应业、专用设备制造业、食品制造业和通用设备制造业；10月份利润同比增幅出现下降的行业有橡胶制品业、医药制造业、塑料制品业、石油和天然气开采业、饮料制造业、纺织业、煤炭开采业和洗选业、纺织服装、鞋、帽制造业、金属制品业、化学原料及化学制品制造业、有色金属冶炼及压延加工业和黑色金属冶炼及压延加工业。值得关注的是,在利润同比持续下降行业中,部分行业降幅出现了持续放缓迹象,如交通运输设备制造业、非金属矿业制品业和化学纤维制造业。
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