监管部门对封闭式基金定下基调到期后全部"封转开"

监管部门对封闭式基金定下基调到期后全部"封转开"

2006年04月11日 07:22

    随着到期日期的临近，封闭式基金的命运越来越受关注。据上海东方早报记者了解，监管部门近期已对封闭式基金的命运定下基调，这些基金将在自然到期日后，通过交易所的基金交易系统，转成开放式基金。

    今年11月14日，基金兴业将成为首只到期的封闭式基金。据一位基金公司高层透露，近期证监会高层已经在一些基金公司表态，考虑到对市场的影响，各封闭式基金必须在到自然到期日“封转开”，不能提前“封转开”。

    至于“封转开”的方式，该证监会高层表示将责成上交所、深交所配合基金“封转开”工作，原先在深交所上市的封闭式基金，将可能“变身”LOF，既可以在网下申购赎回，也可以通过深交所交易系统，在二级市场进行交易。由于两个市场之间的套利机会将使投资者可以自由选择，从而使封转开在面值和净值上不会存在较大差异。

    在上交所上市的封闭式基金，由于上交所系统暂时不能提供交易支持，因此，包括国内首只到期的封闭式基金———基金兴业在内，可能通过“上证基金通”申购、赎回，实现“封转开”，一些打开后仍存留的资金，可并入其他开放式基金。

    有消息称，基金兴业的管理人华夏基金管理公司已于本周向证监会上报了具体的“封转开”方案。消息人士还称，已有不少管理封闭式基金的管理人，都向证监会递交了封转开方案。

    各基金公司递交的方案不同，而在各基金公司的方案中，融通基金成为唯一一家设计了权证的基金公司。

    据悉，融通基金的“封转开”方案中包括认沽权证和认购权证。业内人士表示，从目前封闭式基金的折价情况来看，实际上只有认沽权证有价值，如果在存续期内，基金的交易价格低于行权价格，认购权证将因无人愿意行权而等同于废纸。但融通基金为了保险起见，担心可能出现溢价情况，同时设计了认购权证。尽管“封转开”的脚步在临近，但近日封闭式基金的折价率却仍然在加大，保险公司与QFII在封闭式基金的操作思路上开始分化。根据2005年基金年报统计，2005年下半年，以QFII、社保基金、证券公司为主的投资群体，对封闭式基金采取了增持态势，而以保险公司、信托财务及大型企业为主的投资群体采取了减持态势。

来源：东方早报

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