周一，大盘并不畏惧宏观调控措施的趋紧，继续表现企稳回升，似乎短线表明又一波行情即将展开。每次行情启动之际，先于大盘活跃的板块个股，往往后期涨幅较大，考虑到目前股指已经处于高位，选股思路应该偏重于基本面。因此，笔者建议从以下行业板块深入挖掘新一轮行情的投资机会。
机会之一：医药股优势企业成长可期。在周一市场热点板块表现较为突出之一的是部分医药类个股，如国药股份巨量连续三天涨停，三精制药、美罗药业、G天坛、G江中等个股出现大幅度涨停或扬升，说明医药行业中的优势企业仍然获得主流资金的追捧，这主要因为与其良好成长的基本面密切相关。由于医药类上市公司近年面临药品较大规模的降价、原材料涨价、产能过剩、市场竞争加剧等不利因素，整体经营情况出现了增收不增利的现象，但是研究表明，从医药上市公司净资产收益率及销售净利率排名来看，ROE排名中，04、05年云南白药均稳居第一，而三精制药、科华生物、恒瑞医药排名上升较快。销售净利率方面，G华海与双鹭药业仍稳居1、2位，显示其保持了较高的盈利能力。说明尽管医药行业仍有不利因素，但行业中的优势企业的盈利增长仍然保持强者恒强的态势。显然目前医药行业中部分优势子行业的龙头重点个股仍具备长期投资价值。如片仔癀、G江中等具有投资机会。
机会之二：快速复苏的钢铁股掘金潜力无限。此次反弹表现较强的板块之一就是钢铁股再次活跃，G济钢、G唐钢、G太钢、G鞍钢等钢铁股纷纷涨幅靠前，并且钢铁股的走强也与其行业快速复苏的基本面支持有关。权威数据显示，今年一季度以来受国际市场钢材价格止跌回升的带动，国内钢价呈现稳中趋升的走势。笔者认为，一方面，受国际需地求的强劲增长，和除了中国以外的全球其他地区钢材产量呈略微下降的作用导致全球范围内钢材短期内出现缺口的迹象，从而推动国际钢价的上涨。另一方面，国内市场需求回升加快，如新农村建设的启动、高速铁路的规划等大型项目的实施，使一季度固定资产投资仍然保持较快的增长，而汽车、工程机械，造船、集装箱等下游需求也出现较大增长。目前流通市场库存仍处于半年低位，显然已经摆脱了长期下跌的局面，进而推动钢价的上涨，特别是中厚板将会有较大的补涨空间。具体操作上可以对行业内的优势企业重点关注，如具有业绩支撑的整体上市公司鞍钢、太钢、包钢；拥有资源并业绩大幅增长预期的西宁钢铁；受益中厚板价格反弹的南钢股份、安阳钢铁等等，还有并购题材的邯钢等。
机会之三：酿酒食品板块是防御与进攻兼备的绝佳品种。该板块是此次反弹的之一亮点，G老窑放量涨停，G五粮液、G汾酒、G全兴、G伊利等纷纷涨幅靠前。虽然食品饮料板块中的优质个股静态估值明显高于市场平均水平，但考虑到我国消费市场的巨大发展潜力，这些相关子行业的龙头个股有望获得较好的成长性。若按照价值选股理念，国内的五粮液、贵州茅台、张裕葡萄酒等知名品牌早已深入人心，成为消费者酒类消费的首选，具有很明显的垄断消费特征。近期新设基金又将进入建仓周期。而拥有消费光环的酿酒食品板块无疑会成为新基金的建仓对象，就目前来看，无论是酿酒类还是食品类中的优势企业均值得长期持股。
机会之四：糖业股短线机会频现。随着大盘的转强，持续下跌的前期主流品种出现了止跌回升走势，尤其是有色资源类纷纷受到短线资金的极力追捧，如糖业股中的G南糖、贵糖股份等出现大幅扬升。从基本面来看，由于国家调控坚决，国储糖拍卖连续有力，而且国储糖预计投放量基本能够弥补市场缺口。在对白糖市场价格的调控中，国家成功扭转了以往在其他领域的调控中，“越拍越高”的窘境，成功阻隔了国际市场价格对国内价格的牵引，在国际糖价持续高位徘徊的情况下，国内糖价始终维持在一个相对较低的位置。国家对糖价调控的成功，主要得益于我国食糖对外自由贸易量的比重较低，因此，国内的供需基本可以封闭地独立运行，随着进入5月以后，成品糖相继上市，预计糖价大幅上涨的空间不大。因此，在糖业股操作过程中G南糖、贵糖股份等值得短线关注。 |
