G鲁黄金经过前期的大幅下跌，国金证券研究所李追阳认为其估值吸引力已经大大增长，2006年的动态市盈率已经低于国外同类企业。维持“买入”评级，李追阳预计，公司2006-2008年EPS分别为1.194元、1.449元、1.475元。
仍然看好黄金价格中长期走势。一是全球矿产金产量难以有效增长、官方抛售黄金量趋于下降以及饰品制造加工业需求依然旺盛是支撑黄金价格的基本面原因，李追阳预计未来两年全球黄金的非金融性缺口将日益增大。二是从中长期看，全球地缘政治的风险(如伊朗问题)难以有效下降也是支撑黄金价格的重要原因。三是全球通胀压力的日益增加以及由于美国巨额双赤字决定美元中长期仍将走软，这也是支撑黄金价格的重要原因。
黄金储量有望增加。从集团公司黄金主业整体上市角度以及金矿规模化经营角度分析，李追阳认为，下半年股份公司收购集团矿山的可能性还是比较大的。一旦收购成功，公司的黄金储量以及盈利能力将大大增强，届时公司的黄金储量将达到250吨左右，年产矿产金达10吨以上。 |
