中信证券研究部于军、谢从军预测，赣粤高速2006-2008年每股收益分别为0.79元、0.97元、1.07元。按股改除权后的10.4元计算，2006、2007年动态市盈率分别为13.2和10.7。依据15倍市盈率估值和绝对估值法，赣粤高速目标价为15元。
未来3年业绩大增。公司的经营成本控制计划基本锁定了成本，由于承诺的毛利率较高，2006-2008年分别为66%、67%和69%，加上粤赣高速贯通带来的网络效应将增加既有路产的收入，以及收购温厚、九景高速进一步增加了收入，将使得公司未来3年的业绩大增。
计重收费提升收入。公司所辖路产将于7月1日实施计重收费，预计将提升收入的幅度在10%左右，影响时间将仅持续1年，其后收入增长基本与车流量增长持平。 |
