股债平衡型绩效最好大盘基金领涨

股债平衡型绩效最好大盘基金领涨

2006年04月17日 11:38

王群航

在基础市场向好的情况下，基金原有的重仓股遭到了严重打压，很多基金的收益情况不如前几周理想。这是市场上其它资金在故意打压，还是基金公司自己在调仓呢？因为下周基金将要开始公布2006年第一季度的季报了。总体来看，华宝兴业、华安、南方、博时、国联安等公司旗下基金上周的绩效情况较好。

    股票型基金平均周净值增长率为0.29%，17只基金的净值增长，15只基金的净值下跌，总体绩效情况较好。德盛精选是上周的绩效黑马，周净值增长率竟然高达3.91%，是全体市场中绩效表现最好的基金。其它绩效表现较好的基金还有诺安股票、建信恒久、博时主题、光大保德信量化等，周净值增长率分别为1.81%、1.75%、1.29%和1.23%。

    指数型基金平均周净值增长率为1.1%，10只基金的净值继续增长，1只基金的净值下跌。周绩效表现最好和最差的两只指数基金均为主动型指数基金，而且都是跟踪外国人编制的中国市场指数的指数基金。关注指数基金的重要角度之一是其标的指数，由于某些特殊的原因，这些境外指数非常难以获得，因此，相关指数基金绩效的好与不好到底是不是指数方面的原因呢？如果这些境外指数难以让投资者看到，这些指数基金的相对存在意义是否值得重新思考呢？

    偏股型基金平均净值增长率为0.31%，37只基金的净值增长，21只基金的净值折损，总体绩效情况较好。大成蓝筹以3.11%的高绩效领先，其它绩效表现较好的基金还有华夏大盘、金鹰中小盘、湘财合丰成长、国联分红等，周净值增长率分别为2.73%、2.36%、2.17%和1.97%。大成蓝筹的投资理念是精选蓝筹，稳健投资，该基金持有的某些股票在上周的行情中有较好的表现。

    股债平衡型基金平均净值增长率为0.41%，14只基金的净值增长，4只基金的净值减少，总体绩效在开放式基金中最好，看来，股债平衡型基金在特殊的行情背景中确实会有一定的亮点，这可能也是当前信诚基金管理公司发行信诚四季红、上投摩根基金管理公司发行上投摩根双息平衡、海富通基金管理公司发行海富通强化回报、博时基金管理公司发行博时平衡的重要原因之一。

    上周，德盛小盘、银河银泰理财、华安宝利、德盛稳健分别以1.77%、1.05%、1.02%和0.9%的绩效表现领先。至此，国联安基金管理公司已经有三只基金的周绩效表现领先，这说明，该公司某些旗下基金的投资运作行为较为步调一致。

    债券型基金 16只债券型基金上周的平均净值损失幅度为0.03%，9只基金的净值增长，3只基金的净值持平，4只基金的净值折损。比较巧合的是，今年以来绩效表现较好的老式债券型基金大部分净值缩水。看来，基础市场的大幅度振荡行情对这些基金影响较大。

    货币市场基金上周末，货币市场基金的总体绩效表现情况继续较好，25只基金的七日年化收益率指标超过银行定期一年存款的税后收益，即它们共同的业绩基准。但七日年化收益率指标超过2%的基金再次为零。对于货币市场基金，更重要的是要看其大部分基金的绝对收益情况，要把它和流动性结合在一起考察，只要不比银行定期一年存款的税后收益逊色，就依然具有值得投资的价值。

    封闭式大盘基金领涨

    平均周净值损失幅度为0.64%，13只基金的净值增长，43只基金的净值折损，总体绩效表现情况不好，完全与开放式基金相反。

    上周末，沪市基指收于1010.87点，全周大涨54.01个点，周涨幅为5.64%；深市基指收于931.44点，全周大涨45.91个点，周涨幅为5.18%。市场在高位呈现出放量大涨的状态。

    统计数据显示，大盘基金处于明显的领涨地位，涨幅榜上的前12只基金全部是大盘基金，而后19只基金中有18只是小盘基金。在周成交数量变动方面，排名前半数的基金当中，有19只是大盘基金，后半数的基金则主要是小盘基金，成交量减少的基金全部是小盘基金。显然，市场的增量资金主要流向了大盘基金，裕隆、丰和、汉兴、兴和等基金吸引了众多投资目光。

    周换手率指标再次清晰地揭示了市场的真实资金流向，排名前11位的基金全部是大盘的，汉兴、鸿阳、景福、久嘉等基金的周换手率均超过了10%。

    大盘基金如此受欢迎的根本原因首先在于其中所蕴含的价值很高；其次在于其流动性优于小盘基金；再次在于封闭式基金与开放式基金一样都是“含权”的———大盘基金也持有很多与股改有关的股票，开放式基金需要防套利，但封闭式基金则不存在这种说法。总体来看，只要对股票市场的后市行情有信心，就可以放心大胆地买入大盘封闭式基金，这也许是一个历史性大机遇。

来源：银河证券

中国经济网信息免责声明：
1、本网站所载之全部信息（包括但不限于：新闻、公告、评论、预测、图表、论文等），仅供网友
　参考。

中国经济网版权及免责声明：
1、凡本网注明“来源：中国经济网” 的所有作品，版权均属于中国经济网，未经本网授权，任何单
　位及个人不得转载、摘编或以其它方式使用上述作品。已经本网授权使用作品的，应在授权范围
　内使用，并注明“来源：中国经济网”。违反上述声明者，本网将追究其相关法律责任。
2、凡本网注明 “来源：XXX（非中国经济网）” 的作品，均转载自其它媒体，转载目的在于传递更
　多信息，并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。
3、如因作品内容、版权和其它问题需要同本网联系的，请在30日内进行。

※ 联系方式：中国经济网业务拓展部电话：010—83512266-8089、8085