中国经济网 > 证券 > 基金学校 > 投资技巧 > 正文 美国晨星投资公司:投资基金要"五问六避免" 【打印本稿】　【进入论坛】　【Email推荐】　【关闭窗口】 2004年06月21日 09:20 朱桂芳     回应质疑     19日，美国晨星投资公司与湘财证券在广州举行了首届“开放式基金问诊会”，有关专家对当前证券市场的发展以及甄别投资基金的方法提出了见解。     股市中长期向好未变     根据最近1个月的开放式基金收益情况，五大类型基金包括股票型基金、配置型基金、债券型基金、保本型基金和货币市场基金等125只基金中，只有少数基金盈利，95％以上的基金总回报率出现负数。对此，许多基金投资者信心大受打击，去年及至今年初基金认购的火辣场面已到处难觅。     湘财证券合丰稳定类基金经理康赛波和湘财证券市场总经理、台湾高级理财师王台贝均认为，投资者应该抛开“买涨不买跌”的心理障碍，当前正是投资开放式基金的大好时机。他们认为，投资者不应该对市场悲观，而要持积极选择、适时建仓的态度。随着经济的持续稳定发展，中国股市中、长期看好的格局没有变。     投资基金要“五问六避免”     针对当前许多投资者对基金市场不甚了解或逢买必亏的投资案例，晨星投资公司基金分析师韩槟指出，这是投资者没有接受投资培训或者对基金类型、基金管理公司以及基金经理人不了解，糊涂投资的结果。     韩槟说，假如你不知道怎样挑选符合自己投资目标或投资风格的基金，不妨先回答以下五个问题，这五个问题将是构成你挑选基金的策略基础。     一问基金以往的表现如何？要确实了解基金的表现，不能单看回报率，还必须有相应的背景参照——将基金的回报率与合适的基准进行比较。所谓适合的基准，是指相关指数和其它投资于同类型证券的基金。     二问基金以往风险有多高。一般来说，投资回报率越高，风险也越高，出现亏损的可能性越大。两只回报率相同的基金未必是具有同样的吸引力，因为其波幅可能高低不等。     三问基金投资于什么品种。对基金的回报要有合理的预期，必须了解其投资组合，即基金投资于什么证券，切记不要根据基金名称猜想其投资组合。仔细研究基金的投资组合，可以了解基金经理的投资策略。     四问基金什么人管理。基金经理手握投资大权，对基金表现具举足轻重的影响。因此，挑选基金时必须知道是哪个基金经理在发号施令，其任职期间会有多长。对其一无所知，可能会有意想不到的损失。     五问基金所收费用如何。基金不一定赚钱，但一定要缴付手续费。投资人得到专业理财服务，相应必须缴付管理费、认购费、赎回费、转换费等费用，但是费用过高也不合算。投资者无法控制市场突如其来的变化，也无法控制基金经理的投资操作，但是可以控制费用。     他认为在投资基金中，除了“五问”之外，还要避免“六大”错误，即：漫无目的，人买我也买；费用过高，未加考虑就认购；换手太过频繁；资金过于分散，投资太多只基金；雾里看数字，不对同类基金的回报率数据或收益波幅作比较；买后不闻不问，搁置一边。      来源：南方日报

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