2009年一季度在新医改的支撑下，医药板块以远远跑输大盘收场，在接下来的二季度，财报利好、新医改实施细则出台均将继续发酵，板块是否能够冲破偏弱格局，备受多方关注。
日前，国内券商纷纷发布2009年第二季度策略报告，在分化中寻找受益股成为诸多策略的基调。鉴于医改的普惠期将有可能结束，上述策报大多认为二季度选股策略应回归基本面，坚守龙头，选择受益股。
医改普惠期可能结束
“2009年之后，医药行业医改的普惠期将有可能结束，随之而来的是更加明显的公司和细分子行业分化。”国金证券2009年医药行业第二季度策略报告中如是写道。
该证券公司首席医药行业分析师黄挺在接受记者采访时表示，其最新的理解判断是，从2008年开始，医药行业新增需求的绝对量已经减少，进入了高基数、低增长的时代，因此对于过分依赖人口需求增量的细分子行业，2009年应持谨慎态度。
记者注意到，目前国内各大券商在二季报中对新医改的理性分析开始增多。国信证券二季度策略报告指出，医改对个股的影响，需要具体分析政策细则对上市公司短中期的具体影响，并重新调校投资策略和配置水平，以平衡长期趋势和短期业绩及估值水平。
不过，也有医药行业分析师积极看待新医改可能出现的重大变化。
中信证券研究部医药行业首席分析师姚杰向记者表示，基本药物用“集中采购”取代“定点生产”，是更适应市场的行为：原来“定点生产”是保护少数企业，但不公平；现在“集中采购”更体现了公平竞争的原则。
“这样并不会削弱优势企业的竞争力，因为方案要求在基本药物的选择要质量与价格兼顾，我们相信，在现实操作中，不能保证能百分之百做到质价兼顾，但未来趋势仍将是有品牌和质量优的企业在竞争中获胜。另外，方案中规定基本药物"免集中采购服务费"，即从制度上讲，集中采购并没有增加医药企业的费用负担，原则上不会降低医药企业的利润空间。”
（责任编辑：魏敏）
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