2008年塑料行业年度大盘点

    2008年注定了是不平凡的一年，从年初的南方冰雪到四川地震；从奥运会的完美落幕到金融危机的疯狂肆虐，08年我们共同经历了很多灾难，我们也一同见证了更多的感动时刻！整个塑料行业在这一年里更是经历了风风雨雨，艰难的前行，09年即将开始的时候，请跟随中国化工网材料部一同回顾一下2008年整个塑料行业的经历，让我们更好的为充满机遇和挑战的2009做好准备。 

    一、宏观经济环境 

    2008年全球经济随着原油在147美元/桶高位雪崩，全球石化市场在经历了虚假的繁荣之后，泡沫破碎。回顾整个石化行业，塑料产业是最先走向衰退。这是因为塑料更接近居民日常消费，更能体现经济运营状况。 

    以下首先从宏观经济角度分析整个08市场。回顾08年，人们习惯以奥运会作为节点分析市场，我们发现，市场早于8月就出现分化。在08年4月-6月，多数产品价格达到顶峰，此后开始出现回落。我们发现两个词最具代表性-炒作，货源。受07年9月引爆的次贷危机影响，美元开始贬值，原油和黄金期货开始飙涨，加上资本从房产撤出，投资资本市场，分析机构的煽风点火，原油史无前例一年内突破80、90-140美元/桶关口，这种状况只发生在中东发生战争年代。由此可见次贷危机影响之严重。原油疯涨，另一基础能源煤炭也不甘寂寞。原材料的疯涨必然造成下游产品成本提高，市场对于极具膨胀的物价接受能力有限，货品的滞销，造成了厂家降低开工率。随之而来的是货源紧缺，8月时候，奥运会期间，危险品禁运加剧了货源紧缺，恶性循环，危机也是愈演愈烈！市场人士更是抓住机遇，疯狂炒作，市场一天一个价，货源断供，贸易商改行，种种行为都打破了以前的平衡……产品暴涨之后总有暴跌，在长期的有价无市之后，市场毕竟回落。 

    10月，随着各项政策放开和PPI、CPI的长期高位运行，化工产品开始显著崩盘，多数产品开始腰斩，物价回归到07年市场水平甚至更低。12月，当原油下挫到35美元/桶以后，原油已经创下4年来新低，跌幅达到76%，对于石化产品的摧残是毁灭性的，其实整个石化市场的冬天才刚刚开始，整个石化产业将重新接受新的产业平衡。 

    一个平衡被打破不需要很久，然后一个新的平衡的建立却需要长久的磨合之后。在全球经济在高膨胀下运营了27个月(2006年7月到2008年10月)后，市场新的平衡的建立也需要2-3年甚至5年时间来修复损耗并重振经济。 

    二、塑料行业大事件 

    1.2008年聚丙烯、聚乙烯进口关税调整一览 

    根据加入WTO的承诺，2008年1月1日起中国PE进口关税普遍下调至6.5%。 

    2008年1月1日起聚丙烯(均聚、共聚)进口关税统一由7.6调整为6.5%；而《亚太贸易协定》规定的其成员国共聚级聚丙烯的2008年关税由7.1%调整为6.0%。 

    2008年1月1日起HDPE和LDPE进口关税统一由7.8%调整为6.5%；LLDPE和EVA继续维持6.5%。 

    此次的关税下调，无疑是对国内通用塑料市场一个重大冲击，国外的廉价原料在关税下调之后，大量涌入国内市场，占据了国内很大一部分的市场，这对中石化、中石油两家企业垄断国内PP、PE市场是一个重大的冲击。 

    2、“限塑令”颁布实行环保先行渗透塑料加工业 

    2008年6月1日起，“限塑令”的正式实施是对整个人类生存环境的一种维护，关系到中国千家万户百姓的日常生活。国家规定，自2008年6月1日起全国范围内禁止生产、销售、使用厚度小于0.025毫米的塑料购物袋，且在所有超市、商场、集贸市场等商品零售场所实行塑料购物袋有偿使用制度，不得免费提供塑料购物袋。 

    限塑令后中小规模工厂订单减少，亏损，关闭，内贸塑料袋工厂7月份开工率普遍下跌三成左右。纵观全年塑料制品加工企业的发展，业内购物袋龙头企业"华强"塑胶更是经历了一场破产、重组的改头换面的革新。 

    3、欧盟REACH法规的出台对中国塑料制品出口的影响深远

    在REACH法规中，对塑料制品的成分都有一定的要求，这就需要我们的塑料制品出口企业尽快寻找对策来应对欧盟REACH法规。中国检验检疫REACH解决中心专家强烈建议塑料制品类企业尽快分析自己出口欧盟的产品,并委托专业机构对其涉欧产品进行分析，对需要REACH应对的物质进行(预)注册。 

    4、茂名石化一"鸣"惊人--引爆暴涨行情的导火索 

    2008年对国内的塑料以及石化原油市场影响最为巨大的事件恐怕就属茂名石化爆炸停产了。2008年6月4日晚间7点左右，占据中国乙烯产能近10%的茂名石化由于乙烯厂裂解装置遭雷击而短路起火，并引起爆炸，虽然大火燃烧1个小时左右后被控制。但是大火所引起下游PE、PP装置紧急停车。 

    事故后两周左右，一号乙烯裂解装置及其配套下游陆续恢复生产，而二号乙烯裂解直至8月份才最终完全恢复。事件虽然结束了，但是事件引发的一系列效应却刚刚开始，事故对塑料市场行情的演变起了很大的推动作用，而许多商家也借机尽情疯狂的炒作，早场了聚乙烯、聚丙烯等的暴涨，聚烯烃价格在事故发生后的两周内冲高至历史高点，部分级别甚至突破20000元/吨的关口。 

    5.国际金融危机对塑料行业带来巨大冲击 

    中国是塑料制品的生产和消费大国。作为石化产业的下游产业，近期受美国金融危机等因素影响，国内已高速增长多年的塑料行业直面严峻考验。当前国内塑料行业已进入下行通道，未来一段时间的走势不容乐观。 

    6.部分塑料制品出口退税调高 

    经国务院批准，财政部、国家税务总局21日宣布，将从2008年11月1日起，适当调高部分劳动密集型和高技术含量、高附加值商品的出口退税率。此次出口退税调整的目的是刺激我国出口业务的恢复。 

    前两年，随着经济连年双位数的增长，出口业务开展得如火如荼。一方面为了防止经济增长过快带来的通胀泡沫，另一方面为了降低在海外遭受反倾销诉讼的风险，在06年9月和07年7月，政府两次调整了部分产品的出口退税率。其中，塑料制品退税率从13%降到了5%。这两次出口退税的调整，给国内整个塑料市场带来了不小的冲击，而08年政府通过加大对出口企业的扶持，来拉动已经明显下滑的经济形势，所以又决定上调了出口退税。 

    7、中新自贸区--进口关税递减的一个里程碑 

    2008年10月23日，中国与新加坡政府签署了《中华人民共和国政府和新加坡共和国政府自由贸易协定》。 

    根据《协定》，新方承诺将在2009年1月1日取消全部自华进口产品关税；中方承诺将在2010年1月1日前对97.1%的自新进口产品实现零关税。LLDPE以及PP所有产品均已纳入减税进程。 

    中国的PE、PP是出口大于进口，所以这一协定的签订，对于我国通用塑料市场是打了一计强心针。 

    三、重点塑料产品年度盘点 

    一、通用塑料 

    2008年通用塑料市场的走势可谓大起大落，涨到了巅峰顶点，又跌到了峡谷深渊。国内政策、经济危机以及自然灾害等诸方面，对塑料市场也带来了不小的冲击。 

    下面我讲对通塑中最具代表性的两种产品来分析，PE和ABS。PE是整年涨跌幅度最大的产品，而ABS是幅度最小的产品。 

    1、PE

    聚乙烯，简称PE。他是塑料行业中最基本的原料，如同能源中的原油，是整个塑料行业的晴雨表，所以PE的走势从一定程度反映了整个塑料市场的走势。 

    上半年走势较为平稳，进口聚乙烯关税的下调，给国内PE市场一定冲击，并且石化厂家迫于库存压力，价格一再松动，一月至三月中旬的市场还是较为疲软的，终端需求也没有及时启动，市场表现还比较平静。四月份可以说是个分水岭，原油的持续飙升，上游单体成本增加，外盘价格也水涨船高，并且石化企业不断哄抬价格，市场跃跃欲试中正要爆发的时候，随着6月4日晚一声雷击，导致茂名石化的一场大火，国内PE现货市场终于火了起来。茂名石化的停车检修使国内本来就消耗的差不多的库存更加紧缺，PE更是一夜之间暴涨。在随后的两个多月，茂名石化一直检修，国内的库存紧缺，加上奥运会带来一系列的利好消息，和市场人士的石化厂家维持高炒作，报价高位运行，到达有史以来的最高点，由于价格空前的高涨，成本急速上升，下游需求已经跟不上市场的节奏，价格开始倒挂，很多厂家由于原料价格的高企被迫关停…… 

    到了奥运会结束，市场开始冷却，到了九月份市场已难现昨日辉煌，原油下跌，单体回调，给低迷的市场又蒙上了一层阴影。到了十月份市场出现逆转，国际金融危机白热化，塑料市场也难逃厄运，国内PE价格暴跌，并跌破历史价位，这一波跌势一直持续到十一月，国家为了刺激经济出台了一系列政策，包括出口退税的提高，中石化减产、停产减少库存，加上中国与新加坡政府签署了《中华人民共和国政府和新加坡共和国政府自由贸易协定》等诸多利好因素，而且PE也跌破了三年来的最低，低于成本价。从十一月下旬到年末，只是短暂的小幅反弹，继而转为低位盘整。 

    纵观08年整体形式及塑料现货市场目前的状况，中国化工网行情中心材料部分析师认为：在市场需求短期之内难以改变的现状下，09年的PE市场难有起色，相当长的一段时间内还会在低位震荡。 

    2、ABS 

    2008年，处境艰难的ABS下游企业，在遭受06、07年出口退税率下调和玩具召回事件的双重打击还没有苏醒，需求低迷，这也直接造成了PS/ABS市场08年第一季度的低迷现状，成交长期难以放量，到了五月初，上游原油持续飙升，丙烯腈、丁二烯和苯乙烯外盘价格也居高不下，成本推动ABS价格一路高涨，主要是石化厂家备受成本压力的困扰，一再抬高价格成为必然，市场炒作气氛浓厚，市场出现了全年的高潮期，但是由于出口方面的限制和让贸易商失去了对市场炒作的信心，市场的长期平淡，ABS的涨幅并不是疯狂的程度。这种行情一直延续到7月初，7月中旬问题凸显，下游很难接受目前高成本压力，在需求长期低迷的情况下不能再支持如此疯涨的行情，因此，衍生了石化厂家滞销，库存积压，贸易商手中囤货严重，价格逐渐开始倒挂，价格开始震荡走弱，到了九月份，金融危机爆发，原油下跌，单体回调，给低迷的市场又蒙上了一层阴影。到了十月份市场进入白热化，国内PS/ABS价格暴跌，并跌破历史价位，这一波跌势一直持续到十一月中旬，图上10月末到11月初有个小小的上涨态势，主要是国家出台提高出口退税率，而且中新签订了贸易协定，这些利好消息只是让市场昙花一现，在金融危机和全球的经济不景气阴影笼罩，ABS还是下滑的态势，至年末价格一直在低位震荡。 

    预测2009年ABS的市场情况，虽然国家调高了出口退税率刺激塑料制品出口企业，但是整个的国际经济环境决定了出口贸易在2009年仍然不好做，玩具厂倒闭，所以ABS地位震荡是必然的。 

    二、工程塑料 

    2008年工程塑料走势较通用塑料来说相对平稳一些，进口占的比重比较大，国内厂家较少，一般以中小企业为主，所以行情一直颇为稳定，价格多为小幅盘整为主，以工程塑料常见品种尼龙为例子，可以了解到我过工程塑料2008年大体行情走势。 

    1、PA

    2008年聚酰胺走势属于前期平稳中小幅震荡，九月份以后开始急转直下，目前暂时处于止跌回稳的状态。年初以来，随着人民币的快速升值、市场资金面紧张，聚酰胺从25000元/吨跌至最24000元/吨又小幅反弹到24200元/吨。接下来四五月份下游需求处于疲软状态，聚酰胺跌至23600元/吨。年中六月底至七月中旬，受原油、纯苯、己内酰胺持续上调，成本压力下聚酰胺价格回升到24000元/吨，但此次上涨动力主要来自上游，而下游需求由于出口退税及人民币升值等影响，一直处于低谷。后期，由珠三角劳动密集型企业倒闭潮开始，国内聚酰胺行业内由国际经济危机带来的后果开始显现，下游需求极不理想，且原油大幅逆转直下，聚酰胺狂跌至十一月的13200元/吨。十二月份以来，各大厂相继出台停车减产等一系列措施，市场供应略显紧张，贸易商试探性上调价格，在一定程度聚酰胺小幅回稳到13500元/吨。中国化工网行情中心材料部分析师认为：虽然国际经济形势仍不容乐观，下游需求在短时间内难以恢复，在各大厂家限产报价的措施下，价格会在一定时间内稳定，至于2009年聚酰胺整体行情还需进一步了解国家政策刺激作用是否到位。 

    由以上可以看到影响工程塑料产品走势的，上半年以上游原料走势影响为主要因素，下半年下游需求为主要因素。 

    2、PET 

    2008年工程塑料走势较通用塑料平稳，PET为代表的产品，进口占的比重比较大，国内厂家较少，一般以中小企业为主，所以行情一直颇为稳定，价格多为小幅盘整为主，就图可以看出上半年的走势比较稳健，市场上货源比较固定，由于PET切片一般用过国内的纺织行业，纺织行业一直处于不景气的状态，切片行业也一直低迷不振，工程塑料PET进口为主，以浙江余姚市场为例，进入十月份由于全球金融危机的影响，国内受需求限制，进口萎缩，价格有所下降，然后趋于平稳。 

    四、2009年的预测 

    始于美国的金融危机已演变为一场全球性的经济危机，本次危机不仅对美国本土、发达经济体及新兴市场的打击明显，美、欧、日全部陷入负增长，而且波及全球，在结构上深入世界经济机体。全世界实体经济遭受打击日益蔓延开来，2009年全球可能会经历二战后最严重的经济衰退。尽管各国政府为挽救经济做出了巨大努力，但目前还看不到任何危机结束的迹象，危机仍处在扩散蔓延及向深入发展中。 

    从大的宏观环境来看真个市场，不论能源、化工还是材料，都将会是困难的一年。我们大胆预测：以原油为基准，如果明年的原油在60美元/桶一下，那么现在的塑料产品会渐渐适应这个原油下原材料的价格，市场会渐渐形成一个平衡，这场危机可能需要1-2年就可以慢慢消化；如果明年的原油达到80元/桶维持一段时间，那么刚刚适应了现在60元一下原油的大多数产品又会受到一次冲击，整个市场需要更长一段时间来建立新的平衡，那么这个危机可能要维持3-5年。