市场低迷 有色金属行业"御寒功力"待加强

   核心提要：受全球金融危机影响，国际市场需求低迷，严重影响了我国有色金属工业的发展，有色金属工业前些年“井喷”式的发展现已风光不在。目前来看，我国的铝、锌工业受到金融危机影响最大，一些企业出现了全面亏损，而铜、铅、镍产业情况不容乐观。

    我国的有色金属工业在实现市场化的16年中，经历了两次全球经济周期性的变化，企业对市场的周期有着比较深刻的认识，并积累了应对市场周期变化的经验。当前，在生产企业可以共同采取限产措施的同时，相关部门要发挥一定的引导作用。

    有色金属市场与经济周期密切相关，由于我国正处于工业化与城镇化的过程中，因此铜、铝等主要有色金属的需求将会呈上升趋势。最近国务院颁布的十项扩大内需政策，将利于有色金属需求的恢复。

    A、数据：生产增速减缓价格有所回落

    据国家发改委日前公布的有色金属工业运行状况数据，我国有色金属工业生产增速减缓，价格有所回落。主要有色金属价格一季度保持升势，4月份开始逐步回落。9月份，国内市场铜、电解铝、铅、锌现货平均价分别为6.08万元/吨、1.82万元/吨、1.82万元/吨和1.46万元/吨，环比分别下降4.1%、10.4%、1.9%和1.3%，同比分别下降12.1%、15.8%、22.8%和48.1%。

    据了解，前三季度全国十种有色金属产量为1919万吨，同比增长12.8%，增速同比减缓11.6个百分点。其中，电解铝产量1006万吨，增长12.6%，增速减缓21.6个百分点；铜、锌产量分别增长13.7%和8.8%，增速减缓2.4和10.2个百分点；铅产量增长16.5%，增速加快10.5个百分点；氧化铝产量增长21.3%，增速减缓29.4个百分点。

    B、运行特征：价格连续下跌企业压力持续加大

    铜价下跌上下游企业影响不一

    “一星期之内每吨铜就下跌了1万～2万元，这样的突然下跌让好多冶炼企业都看懵了。”中国有色金属工业协会铜部的专家告诉记者，“铜价下降后，铜冶炼企业日子将不好过。”

    对于位于产业链不同环节的铜企业来说，铜价下跌的影响也各有不同。按照目前暴跌后的铜价来看，拥有矿山的企业处境相比下游的冶炼和加工行业企业要好，但是如果铜价进一步下跌，部分高成本的矿山也可能进入亏损期。

    对于铜冶炼企业，尤其是对需要采购铜精矿的冶炼企业来说，其利润取决于加工费水平和主要副产品(如硫酸)的市场状况。目前，较低的铜冶炼加工费也让这些企业的日子日趋紧张。而在短短的几周内，硫酸价格已从1200元/吨的天价下降至200元/吨，这对于铜冶炼企业来说无疑是雪上加霜。

    对于下游的铜加工企业来说，库存占款压力也很大。一般铜加工企业库存通常为两周，而且加工企业签订的是长期合同，如果按照合同价格购买，加工企业势必会出现损失，加之国际国内市场的持续萧条致使加工铜材销量减少。

    市场低迷电解铝产能过剩加剧

    “电解铝价格曾经一度在2万元/吨，而现在的价格仅是原来的一半多点”，中国有色金属协会铝部的负责人表示，即便按最近每吨电解铝1.35万元的价格计算，企业生产一吨铝也将亏损2000元左右。

    “导致电解铝行业出现这种局面的根本原因是供求关系的改变。正是这种低迷的国际国内市场状况加剧了电解铝产能的过剩，而这种产能过剩的情况原先就存在。另外，近期电解铝企业的成本急剧上升也进一步压缩了企业的利润空间。”中国有色金属协会相关负责人告诉记者。

    据了解，从1954年抚顺铝厂实现生产到1992年的几十年时间里，国内电解铝产量仅突破100万吨。然而从1995年开始，我国电解铝产量开始大幅度提高，2002～2007年平均每年新增100万吨，2007年产量更是达到了1225万吨。由于行业投资出现过热趋势，国家相关部委为此多次联合对电解铝行业进行调整，但是仍然有一大批电解铝项目继续建设。此次市场需求的下跌加重了产能的过剩，导致铝价进一步下跌。

    在生产成本方面，各种原铝生产成本的增加，加重了电解铝企业的负担。自去年国家取消电解铝行业用电的相关优惠后，电解铝生产成本大幅增加。加之今年国家上调了用电价格，使得现在每吨电解铝生产成本增加了360元左右。一些拥有自备电厂的电解铝企业由于自备发电并未规模化，成本也居高不下。

    企业规模小铅锌“御寒能力”不足

    据中国有色金属工业信息中心统计，2008年铅锌价格一直在下跌，3月份锌的期货价格与年初相比下降近51%，铅期货价格下降53%。目前，国内锌价与年初相比下降54%，铅价下降41%。10月份铅锌价格跌幅超过30%，对行业造成的影响超出了业内预料。

    “10月中旬，锌的现货价格约为10400/吨，与前些年36500元/吨的最高价位相比下降近70%。”中国有色金属工业协会相关负责人表示。

    这位负责人指出，有色金属价格连续大幅下跌，尤其是锌价跌破成本价，使得有色金属冶炼企业难以承受，不具备成本优势的铝锌冶炼厂已被迫减产或开始停产。

    据悉，由于加工费从8月份的220美元/吨下降到目前的170美元/吨，锌冶炼企业全面进入“冬天”。据中国有色金属工业信息中心统计，受金融风暴的波及，近期市场需求明显下降。针对这种情形，我国的冶炼企业现已停产30万吨左右。另外，新增项目大部分被拖延，西方国家也宣布减产25万吨。随着金融经济形势的进一步恶化，预计2009年还将减产40万吨。

    从铅行业来看，中国曾是世界第一大铅生产国，主导全球市场价格。2003～2007年，中国需求的大幅增加致使全球铅市场出现供应短缺、铅价暴涨，由此促进了铅工业的快速发展。

    业内人士指出，这种高于10%的增长速度，主要是靠矿山与冶炼企业数量的增长与产能的不断放大。实际上，我国仍未形成具有一定规模的具有国际竞争力的大公司。如果我国拥有一些具有一定国际竞争力的大型公司，将对提升行业整体水平有利，有望在行业困难的时候成为整个行业的中流砥柱。

    C、建议：影响不容忽视产业链各环节都需关注

    中国有色金属协会铝部副主任郎大展说：“现在我们需要在矿采、冶炼、加工这些链条上的企业‘活’下来，只要‘活’着，等这个经济‘寒冬’过去了，整个行业就马上能恢复起来。”他指出，“要是真的断了其中一个环节，等经济回暖时，再想让整个有色行业恢复起来，需要投入将是巨大的。”

    据了解，从1968年开始，郎大展就在当时我国产量最大的宁夏青铜峡铝厂任职，后又参与诸多国家电解铝行业的规划工作，亲历了我国电解铝行业几十年的发展过程。

    郎大展表示，目前是有色金属行业资产重组、企业并购、产业结构调整的好时机，一些有实力的企业要趁机推进并购重组活动，淘汰、关闭、整合一批规模小、没特色、污染大的企业。

    据了解，目前我国有色金属行业还存在诸多问题，一些产业很难形成具有一定国际竞争力的大型企业。如铅锌工业是由多个独立的矿山和冶炼企业组成的产业群，正是这样的产业模式制约了铅锌工业的发展。同时，由于同质化竞争的加剧，矿山企业和冶炼企业在分享利益及重大问题的协调上，都暴露出因产业结构问题造成的矛盾。

    多重压力共存限产也是产业结构调整良机

    中国有色金属工业协会有关专家指出，造成有色金属工业增速下滑的主要原因有以下几个方面：

    一是行业内在因素的影响。在当前市场不景气的情况下，国内市场难以消化近几年投资快速增长带来的新增产能。

    二是与其他行业一样，此次有色金属量价双双回落的重要原因是受国际市场需求减少影响导致供求失衡。

    三是有色金属工业属于高耗能、高污染行业，由于近年来政府对环保治理的力度逐年加强，致使国内有色金属生产企业成本一再上涨。

    四是由于我国有色金属工业与国际接轨较早，其价格走势往往呈现出金融和金属商品两种属性，所以近期有色金属价格大幅下挫与国际基金炒作有关。

    专家指出，当前急需让现有生产企业联合起来共同采取限产行动，以支撑价格回升。同时，国家也要积极推动利用先进技术对高耗能、高污染企业进行改造。

    据悉，今年7月以来，中国铝业曾联合国内前20大电解铝生产企业集体限产，承诺在一个月内通过关停部分产能、推迟新增产能和大修电解槽投产时间、提前实施电解槽大修、加快落后产能淘汰步伐及其他措施，逐步达到减产5%～10%的目标。

    中国有色金属工业协会相关人士表示，政府应在此次危机中发挥以下几方面的引导作用：在节能减排上，要加大政策引导，推动新一轮产业技术升级；在宏观上，要利用当前的机会积极淘汰落后产能；未来几年内形成铅锌行业的支柱企业，出台政策鼓励优势企业进行跨区域、跨行业整合，争取形成矿山加冶炼的具有一定抗风险能力的企业形态，以提高铅锌行业的整体竞争能力；在提高国际竞争力方面，必须从调整产业结构入手。(来源：中国工业报)