康恩贝10亿元迎娶贵州拜特 公司称不会停止收购步伐

　　康恩贝董秘杨俊德表示，不排除双方在达成一致共识的前提下，公司继续增持贵州拜特的股份

　　4月8日，停牌4个多月的康恩贝宣布了公司历史上金额最大的并购。公司称将拟以现金人民币9.945亿元受让朱麟持有的贵州拜特制药有限公司51%的股权。昨日，受此消息影响，二级市场上，公司股价一度触及涨停板，最后收于14.54元/股，涨幅为7.62%。

　　康恩贝董秘杨俊德在接受《证券日报》记者采访时表示，不排除双方在达成一致共识的前提下，公司继续增持贵州拜特。此外，他还表示，“医药行业的并购重组受到国家政策的支持，公司未来仍将收购与主业相关的医药类公司，但具体的时间表并未定下来。这取决于时机”。

　　产品单一被指存风险

　　据了解，贵州拜特主要产品为丹参川芎嗪注射液，主要应用于心血管、脑血管、骨科、肾内科、内分泌科等领域。该产品销售收入几年来占拜特公司营业收入均在93%以上。

　　目前，该产品已进入26个省（含直辖市和自治区）的城镇职工基本医疗保险目录，20个省（含直辖市和自治区）的新型农村合作医疗基本药物目录和2个省的基本药物目录，销售潜力较大。

　　根据南方医药经济研究所9大城市临床销售数据显示，丹参川芎嗪注射液的销售额在2011 年及之前全部来自于贵州拜特生产的恤彤，2012年的销售额有96.64%来自于恤彤，其余来自仅有的另一家拥有同品种批文的吉林四长制药有限公司。据相关资料，丹参川芎嗪注射液的增长率在2009年最高（142%），近年来增长率虽然逐渐下降，但销售额仍保持了较快增长，2012年销售额同比增长43%。

　　贵州拜特近年来盈利持续较快增长，2013年经审计实现营业收入4.66亿元、净利润2.06亿元。贵州拜特2014年度预测净利润数约为人民币2.43亿元，2015年度预测净利润数约为人民币 2.73亿元，2016年度预测净利润数约为人民币3亿元。

　　此外，双方协议还约定了追加对价安排，若贵州拜特2014年度至2016年度三个会计年度实现的扣非后的累计净利润金额达到约人民币9亿元，且2016年度扣除非经常性损益后的净利润不低于人民币3.3亿元，则将由康恩贝追加支付2亿元对价。

　　对于这一收购，有投资者担心贵州拜特存在依赖单一产品的风险，但杨俊德表示，在收购贵州拜特之后，公司会采取措施保持其发展，包括引入新的医药产品。

　　定向募集资金21亿元

　　在宣布并购方案的同时，康恩贝还发布了定向增发方案。

　　此次定向增发的发行对象包括公司实际控制人胡季强，朱麟，以及济宁基石、深圳基石、盐城基石、汇添富基金、胡坚、中乾景隆基金等等。

　　其中，朱麟系贵州拜特唯一股东，上述股权转让后，朱麟仍持有贵州拜特其余49%的股权，为公司重要控股子公司持股10%以上的股东。

　　根据公司与发行对象于2014年4月3日分别签署的《附生效条件的非公开发行股份认购协议》，胡季强拟认购本次发行股份3500万股；朱麟拟认购本次发行股份4200万股；济宁基石拟认购本次发行股份2083万股；盐城基石拟认购本次发行股份1667万股；深圳基石拟认购本次发行股份1250万股；汇添富基金拟募集设立资产管理计划认购本次发行股份 3200万股；胡坚拟认购本次发行股份1000万股；中乾景隆基金拟认购本次发行股份600万股。

　　公司此次募集资金总额不超过21亿元。康恩贝表示，公司拟通过本次非公开发行股票募集资金补充营运资金，增强公司的资金实力，以满足各业务领域发展所带来的资金需求，进一步增强公司营销能力和研发实力，并择机通过兼并收购等方式参与医药行业的整合，提升市场占有率，同时进一步改善公司的资本结构，提高公司的抗风险能力和持续经营能力。