投资者活动“爆料”焦点话题 宁德时代应对原材料涨价很有“锂”

　　记者 李 婷

　　经历了上周超15%的股价下跌后，本周以来，宁德时代连续对外发布正面利好消息。2月15日晚间，宁德时代发布一则投资者活动记录公告，内容涉及公众对公司聚焦的“热点20问”。公告显示，参与此次活动的50多位投资者中包括高瓴资本、红杉资本、腾讯投资、淡马锡等诸多知名机构，宁德时代董事长曾毓群参与了接待。

　　在本周二上述活动结束后，网络上已有疑似此次投资者活动的相关纪要流出，内容涉及对美国制裁的担忧、原材料价格上涨等核心问题。

　　“在电池生产过程中，公司没有使用直接涉及美国的技术、材料或设备，BMS上的芯片部分源自美国，目前已在进行国产化。”宁德时代在最新公告中表示。

　　一位业内人士对《证券日报》记者表示，宁德时代对相关问题的解答，被市场解读为利好消息。

　　对此，宁德时代的股价也给予积极回应。截至2月16日收盘，宁德时代股价报收530.8元/股，当日上涨0.72%。至此，宁德时代的股价本周已连续3日飘红，累计上涨8.14%。

　　应对上游材料涨价

　　四种方式保障资源供应

　　投资者反馈的多个焦点问题均围绕宁德时代上游原料供应的保障方面。

　　关于对上游锂资源的布局和控制情况，宁德时代在公告中表示，公司通过长协、投资合作、回收利用、自行开采等方式保障锂资源供应。其中，在回收方面，公司的锂回收率已超90%；在开采方面，公司在宜春等地投资了锂资源，自行开采锂矿。

　　2月14日早间，宁德时代官微发布消息显示，近日四川时代资源与甘孜州投资集团、宜宾三江汇达公司、四川省天府矿业公司在成都签订合资协议，将加快四川全省锂矿资源勘查开发，增加锂资源供给，促进新能源全产业链协同发展。

　　记者对天眼查App信息查询后获悉，截至目前，宁德时代旗下已投资设立了宜春时代新能源资源有限公司、四川时代新能源资源有限公司两家公司，设立时间分别为2021年11月23日、2022年1月13日。工商信息显示，两公司的经营范围均涉及选矿、洗选加工、矿石销售等，注册资本均为10亿元。

　　“开采矿山并非宁德时代的优势，与矿业企业联手可实现效益最大化。”华安证券金属新材料首席分析师许其勇告诉《证券日报》记者，自去年以来，受下游需求旺盛等因素影响，企业对锂矿资源的争夺战持续升温。宁德时代此番再度出手布局锂资源，希望能在上游供应链中获得主导地位。

　　生意社数据显示，2021年碳酸锂价格累计上涨432%，位居所有大宗商品涨幅第一位。2月16日，上海钢联发布数据显示，电池级碳酸锂价格较上一工作日上涨0.85万元/吨，报盘价达46万元/吨；电池级氢氧化锂（粗颗粒）价格较上一工作日上涨1.25万元/吨。可见，市场看涨碳酸锂价格的意向明显。

　　“眼下新能源产业正在发生变化，特别是在动力电池行业，上游的资源保障已成为电池厂商生存与发展的关键。”许其勇告诉《证券日报》记者，锂矿资源目前持续处于供应偏紧的状态，掌握上游锂矿等核心资源对于电池厂商的持续经营以及盈利空间极为重要。从目前情况来看，锂矿等新能源矿产的价格依然存在上涨的空间。

　　宁德时代表示，碳酸锂等原材料成本的短期上涨，对公司的利润有一定影响，但可通过多种方式对冲；对于铜、铝等原材料价格的上涨，公司可通过新技术，大幅减少使用量。

　　应对下游市场需求

　　拟加强海外基地布局

　　美国建厂的可能性也是备受关注的另一个热点话题。

　　宁德时代在公告中称，公司与美国客户互动较多，双方共同探讨了各种可能的供应及合作方案，以及本地化生产的可能性。截至2021年年底，宁德时代已累计布局十大生产基地，未来拟加强海外基地布局，完善包括境外员工培训等方面的体系建设。不过，公司的成长速度、组织能力与人员的国际化能力将会是公司面临的最大挑战。

　　公司也与美国储能客户进行过探讨，客户希望公司提供本土化供应，还要综合考虑动力电池的生产产能、客户需求、生产成本等方面的因素。

　　市场流传的“投资者活动纪要”显示，（宁德时代）和美国的车企、储能客户都在谈合作，比较理想的是在墨西哥或加拿大建工厂；但如何把中国高效率、高质量的制造能力搬到海外，目前还是有一些难度。

　　针对其他厂商的扩产、价格战等行为，宁德时代认为，“友商扩产并不意味会增加竞争，具有创新材料体系、结构体系的产品才值得竞争。”

　　“会有其他玩家依靠价格抢市场，但宁德时代的成本一定是最低的，供应可靠性则是最高的。公司认为，原始设备生产商在做电动化转型战略时，不应该为了一点优惠而承担供应链波动的风险。对于销量在100万辆以上的车企，引入多家供应商是正常的选择。”“投资者活动纪要”如此表示。